重庆时时彩:第一上海丨汽车之家(ATHM买入):龟兔赛跑兔子没醒

编辑:凯恩/2018-11-26 15:44

  Q3公司净收入为18.88亿元,超出彭博一致预期。经营利润同比增长31.7%至6.98亿元。Non-GAAP净利润同比增长55%至7.37亿元,Non-GAAP净利润率为39%。

  从竞争格局看,懂车帝的流量仍在保持追赶趋势。根据QuestMobile数据,今年1-10月懂车帝APP的DAU月复合增速为10.8%,而汽车之家主APP的DAU月均复合增速仅为1.5%。如果未来趋势不变的话,根据估算,懂车帝DAU将会在14个月后反超公司。重庆时时彩在内容聚合上,懂车帝为第三方提供了较好的平台生态,而公司的产品变革相对保守。在应对头条系逐步追赶的情况下,公司整体处于守成和防御姿态,从长远看,公司如果要确保当前的格局优势的话,需要作出更大的产品变革和对外投及收购力度。

  预测2018-20年收入CAGR 22%。Non-GAAP净利润CAGR 24%。目标价88.40美元,维持买入评级:我们根据DCF法,取WACC=9.5%,永续增长率为1%,获得目标价88.40美元,较当前股价有20.4%提升空间,维持买入评级。天空彩票

  乘用车市场进一步转劣;懂车帝在逐步崛起,可能加剧行业竞争;人民币贬值风险。